此前，市场一度对9月建材需求存季节性回升预期，但经过半个多月的观察后发现，“金九”从开始并未展现出传统需求旺季应有的需求量。虽然进入天气不利因素消退阶段，下游存赶工期追进度需求，采购节奏有所加快，但受资金改善情况有限以及黑色系整体回调影响，终端采购压单情况显现，下游观望情绪转浓。

（原标题：知名私募被怼，啥情况？）

来源：券商中国

近日，A股、港股迎来史诗级暴涨，投资者情绪被彻底点燃。

节假日期间，A股休市，港股大涨，地产股和券商股持续狂飙，外资大举买入增持中国资产，不少投资者对节后的A股开盘充满期待。

值得注意的是，在A股、港股暴涨之际，因多次点评市场，私募大佬但斌却陷入舆论漩涡，不少投资者在社交平台怒怼但斌，引发市场关注。

但斌被怼

近2年，私募大佬但斌开始重仓布局美股，斩获颇丰。尤其是重仓持有的英伟达，使得其部分投资美股的产品净值一路飙升，创下历史新高。

近期，随着A股、港股迎来史诗级暴涨，重仓美股的但斌却被网友怒怼。

9月30日，A股节前最后一个交易日，A股和港股彻底沸腾，各大指数全线狂飙。截至收盘，上证指数大涨8.06%，深成指大涨10.67%，创业板指大涨15.36%。

当日收盘后，私募大佬但斌在微博发文称：“部分同事今天大丰收，福宏赚的最多，重仓某没有涨跌限制的新股，一天的收益惊人，他们几天的收益，从今年亏损，到甚至超越了我全年美股的收益。从东方港湾年轻的基金经理的表现看，也许经过这短短的几天，很可能东方港湾我负责的基金将失去今年百亿私募冠军的位置。”

令人意外的是，但斌此番言论没有收获点赞，却引发巨大争议。

有粉丝认为，但斌是全市场都知道的价值投资者，这样鼓吹炒作新股，与价值投资理念似乎相违背。“虽然不懂基金的规则，但是重仓交易新股。我是看不懂，我持有保留意见”、“基金单吊新股，不值得颂扬”、“价值投资成了耳旁风”......

值得一提的是，但斌还被投资者喊话，希望你做个堂堂正正的中国男人！对此，但斌回应称，爱祖国、爱母校、爱家乡，奉献爱心1.6亿，建议你学我向中国这块土地爷捐款1.6亿表达爱国情！不行1000万也行！请不要用嘴表达爱国，请做一个有爱心的堂堂正正的中国人。

此外，他还被嘲笑是体育生，终究要吃没文化的亏。对此，但斌回应，我是没文化，我捐了1.6亿奉献爱心，你也学我如何。

两大私募观点分歧

近日，A股休市，港股大涨。

对于火爆的行情，但斌发文称，“这样暴涨，必有暴跌，这次如果再被套住，该动员的力量都动员了，解套将遥遥无期......”、“一把过足瘾，过了这个村就没这个店......”

对于但斌此番警告暴涨之后暴跌的言论，投资者却大多不买账。

有投资者认为，重仓美股的但斌酸了，踏空A股、港股，暴涨几天后估值仍然比美股性价比高。“现在3300点，不算有多大风险”、“跌了这么久，涨了几天就唱空，过早提示风险不合适”、“只许英伟达涨，不许AH股点灯”、“美股七姐妹相当于全A市值时，你们理性了？还说英伟达要涨5倍”......

另一位私募大佬林园，则与但斌的观点截然不同。

近日，林园投资董事长林园在直播节目中表示，虽然市场涨了不少，但没有泡沫，很多资产依然很便宜。现在仍是弯腰捡钱的时候。市场随时有给投资人赚N倍的可能。

林园认为，真正的牛市还没有开始。“牛市的特征是大多数人要开始赚钱了，至少有百分之四五十的人开始赚钱了，那才是牛市的特征，4500点以上是牛市的起点。”

值得注意的是，林园还建议投资人要勇敢一些。虽然短期内市场是涨还是跌无法判断，但资产是非常便宜。林园依然看好和嘴巴相关的行业，因为和嘴巴相关的行业有保质期，容易纠偏过剩的产能还有确定性的老龄化。

不过，在A股、港股史诗级暴涨的财富效应冲击下，投资者需要保持理性。

从过往数据来看，不少投资人，在牛市不但没有赚到钱，还损失惨重。所以，对投资者而言，第一要远离杠杆，第二不要被上涨冲昏头脑，要理性投资，不要追涨杀跌，在市场波动中来回切换，导致快速亏钱。

机构：短期震荡，中期看涨

对于节后A股的行情走势，多家机构一致看涨。

兴业证券张忆东在研报中表示，近期中国A股和港股行情可谓“轻舟已过万重山”，经历了9月底逼空式反弹之后，中国股市特别是中国港股2024年的涨幅已在全球领先。10月份在上涨过程中，或遭遇美国大选、欧美股市震荡等扰动，从而，可能出现短期获利盘回吐。

张忆东认为，中短期要放弃熊市思维、坚定多头思维。10月份的震荡更多是蓄势、大浪淘沙，震荡是为了寻找到更具持续性、更具反转性的主线机会。

“中期的行情空间和时间暂不设限，因为资金动力仍源源不断，就像我们在5月份预判的那样，三季度才开始出现内外资共振流入的高潮。港股近期上涨之后，仍有进一步修复的空间，至少应该接近2023年1月的水平。”张忆东说。

中信证券研究预计，增量政策将加码，定价效率改善的A股当前的磨底进程有望提速，当前仍以红利与出海两条主线为底仓，待市场拐点出现后再转向绩优成长和内需主线。价格已充分反映悲观预期的港股，其反弹有望延续成为月度级别修复行情，其中成长风格或继续跑赢。

中信建投策略陈果认为， 港股周期当前呈现结构性上行。资讯科技与非必需消费品板块的盈利周期修复独立于国内基本面，与其他板块拉开差距；估值持续磨底；流动性进入周期较高位。认为港股科技与互联网板块在盈利上明显修复、估值上受益于分红回购潮、流动性上受益于外资的青睐，因此最值得关注，此外红利板块仍提供性价比。

责编：叶舒筠

校对：王蔚

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